抢投非公开上市资产 主权投资者 私募基金对决

发布于 2020-07-11   940人围观



抢投非公开上市资产 主权投资者 私募基金对决
淡马锡规模2750亿新元的投资组合当中,投资于未上市资产的占比达到纪录高位1100亿新元。

在上市公司股价变得昂贵之际,亚洲主权投资者在其投资组合中越来越多的加入非公开上市公司,此策略可能有风险,因这是和坐拥大量现金的私募型基金正面对决进行竞争。

中国投资有限责任公司和新加坡淡马锡控股是亚洲最大的两家主权投资者,它们的这类投资本月在投资者年度绩效检讨中受到瞩目。它们并在检讨中警告,股市投资的大环境愈来愈具挑战性,使得回报备感压力。

淡马锡增加在非上市公司的投资;CIC则考虑扩大其美国直接投资。

淡马锡投资组合策略暨风险事业群联合主管罗锡德表示,「今天当公开市场变得非常昂贵时,我们就更多投向非公开市场」。

截至2017年3月底为止,淡马锡规模为2750亿新元的投资组合当中,投资于未上市资产的占比已从2011年的22%增长至40%,达到纪录高位1100亿新元。这当中包括其以8亿美元投资取得的Verily Life Sciences少数股权,这是一家从谷歌母公司Alphabet分拆出来的公司。

消息人士称,CIC同意以122.5亿欧元收购黑石的欧洲仓储业务,创下欧洲史上规模最大的一笔私募股权不动产交易案。

分析师说,随着各路基金争抢交易,在拥挤的市场中风险逐渐上升。

纽约州立大学水牛城分校国际融资学副教授霍达说,「主权财富基金通常是长期投资,而且没有显性负债,所以得以成为流动性欠佳的工具的理想投资者。我相信他们将更加转向私募股权交易案。」

「我想主权财富基金将乐于扮演风险资本家,而他们将陷入麻烦,因为在这个非常小的战场上,已有太多资本在互相竞争。」